Analisis fundamental saham adalah cara berinvestasi di pasar modal yang mendatangkan keuntungan, aman dan menjamin kehidupan yang tenang. Sayangnya, banyak yang tidak memahami fundamental saham dan memilih jalan yang salah. Saya mengumpulkan 10 catatan tentang bagaimana melakukan analisis fundamental saham untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka panjang.

Harga saham hancur, IHSG turun sangat dalam.

Itulah yang terjadi pada awal 2020! Suatu peristiwa yang tidak pernah bisa dibayangkan terjadi.

Serangan pandemi virus Corona Covid-19 telah menghancurkan pasar saham di seluruh dunia.

Dalam kondisi ekonomi dan pasar saham sedang dalam kekacauan, banyak orang terburu-buru meninggalkan investasi ini.

Jual sahamnya!

Seorang teman menjual 90% dari investasi sahamnya, takut melihat harga saham turun tanpa dasar.

Apa yang harus Anda lakukan, dalam situasi ini, apakah Anda sudah menjadi investor saham atau hanya berencana untuk masuk?

Saya berpendapat bahwa saham masih merupakan instrumen terbaik meskipun harga saham jatuh sangat dalam.

Bagaimana Anda membuat keuntungan berkelanjutan pada investasi saham?

Lakukan analisis fundamental saham.

Apa itu analisis fundamental?

Analisis Fundamental Saham

Harga saham didorong oleh kinerja perusahaan atau penerbit.

Analisis fundamental menggunakan laporan keuangan sebagai dasar untuk menilai atau menilai saham, dengan melihat tiga hal penting, yaitu:

  • Menilai kinerja dan kondisi perusahaan, apakah Anda memiliki kinerja keuangan yang baik dan berkelanjutan?
  • Tetapkan referensi harga saham yang adil yang akan menjadi patokan untuk membuat keputusan perdagangan saham.
  • Pantau dan evaluasi stok secara teratur untuk memastikan apakah saham tersebut masih layak untuk diinvestasikan.

Ada 10 poin utama dalam analisis fundamental saham yang perlu Anda perhatikan.

1. Pilih Perusahaan yang Baik dan Solid

Carilah perusahaan yang bagus dan solid dengan kinerja keuangan yang terbukti dan prospek yang baik di masa depan.

Singkatnya, bagi saya, pilih perusahaan yang bisa hidup '1000 tahun lagi'.

Warren Buffet, orang terkaya di dunia yang hidup dari investasi saham, telah memberikan saran, membeli perusahaan yang membuat Anda nyaman selama 20 tahun, 30 tahun atau bahkan seumur hidup.

Buffet membuktikan ceramahnya dengan memegang beberapa saham selama beberapa dekade dan sebagian besar darinya tidak pernah menjualnya.

Bagaimana menemukan perusahaan seperti itu?

Anda perlu menggunakan kinerja masa lalu untuk menilai apakah ini perusahaan yang baik atau tidak. Pelajari laporan keuangan selama beberapa tahun terakhir, setidaknya 5 tahun untuk menilai kinerja perusahaan.

Sama pentingnya adalah menggunakan kinerja masa lalu untuk memprediksi prospek masa depan perusahaan.

Akan sangat baik jika Anda menguasai bisnis perusahaan.

Misalnya, saya bekerja di industri keuangan untuk waktu yang cukup lama, sehingga di perbankan dan lembaga keuangan saya memahami bagian dalam keluar dengan cukup lancar.

Saya menggunakan pengetahuan ini untuk memfokuskan investasi pada saham perbankan.

2. Referensi Harga Saham yang Wajar

Tujuan analisis fundamental adalah tidak hanya memilih perusahaan yang baik, tetapi juga membeli saham perusahaan dengan harga yang baik.

Kami ingin membeli saham yang harganya dijual di bawah nilai perusahaan.

Untuk dapat menentukan harga saham, baik atau tidak, murah atau mahal, Anda perlu referensi harga. Jadi, nanti Anda tidak membeli asal atau asal kata orang, karena mereka sudah memiliki referensi berapa harga saham yang sesuai.

Referensi harga penting ketika pasar sedang bergoyang dan Anda harus memutuskan apakah akan membeli atau menjual saham.

Jika Anda memiliki referensi harga yang solid, Anda dapat lebih mudah menentukan apakah akan membeli, menjual atau tidak melakukan apa pun.

Jika Anda tidak memiliki referensi, pengalaman saya, maka sangat mudah dipengaruhi oleh pergerakan pasar, yang mungkin salah dan tidak sesuai dengan kondisi saham perusahaan. Beli untuk membeli, menjual untuk menjual, sementara Anda harus mengambil langkah sebaliknya.

Bagaimana cara menentukan referensi harga?

Ada dua jenis teknik penilaian, yaitu penilaian relatif dan penilaian intrinsik.

Cara termudah adalah melakukan penilaian relatif, yaitu membandingkan saham perusahaan dengan saham perusahaan sejenis lainnya.

Indikator yang digunakan dalam penilaian relatif meliputi yang umum:

  • PBV (Harga ke nilai buku). Rasio Nilai Harga terhadap Buku. Harga Nilai Buku perusahaan.
  • PER (rasio harga terhadap pendapatan). Rasio Harga terhadap Penghasilan per Saham. Harga Nilai Laba Bersih per Saham

Penilaian intrinsik menggunakan teknik penilaian untuk menilai suatu perusahaan berdasarkan pada kemampuan untuk menghasilkan arus kas di masa depan dan membuat diskon pada arus kas untuk menentukan harga yang adil.

Tren PBV BRI Rasio Saham (BBRI)
Tren PBV BRI Rasio Saham (BBRI)

Grafik ini adalah grafik tren untuk saham PBV Bank BRI (BBRI), bank terbesar dan terkaya di Indonesia saat ini, yang menunjukkan pergerakan PBV dalam 10 tahun terakhir. Saat ini, dalam hal penilaian PBV, BBRI berada pada periode terendah.

Tren Rasio Saham HM Sampoerna (HMSP)

Bagan ini adalah grafik PER dari saham HM Sampoerna (HMSP), produsen rokok terbesar di Indonesia, yang menunjukkan pergerakan PER dalam 10 tahun terakhir dan sekarang berada pada titik terendah.

Tentu saja, semua teknik penilaian ini penuh dengan asumsi dan prediksi karena kita berbicara tentang masa depan. Mustahil untuk tidak memprediksi.

Bagaimana jika prediksi kita salah?

Karena itu perlu ada nama, Margin of Safety.

3. Margin of Safety (MOS)

Konsep Margin of Safety diperkenalkan oleh Benjamin Graham dalam bukunya yang terkenal, The Intelligent Investor.

Konsepnya sederhana namun kuat.

Intinya, saat membuat prediksi, Anda harus membuat buffer untuk mengantisipasi ketidakpastian di masa depan.

Namun ketika membuat prediksi atau referensi harga, kami memperkirakan kejadian di masa depan, yang merupakan banyak faktor yang memengaruhi dan saling terkait.

Siapa yang tahu bahwa pada tahun 2020 dunia akan dilanda Pandemi?

Memang tidak akan ada yang tahu.

Oleh karena itu, Anda perlu memberikan MOS ke prediksi harga yang Anda buat.

Misalnya, jika referensi harga wajar yang Anda hitung adalah Rp. 5.000 berdasarkan analisis fundamental, maka target Anda bukan Rp. 5.000 tetapi 30% hingga 40% dari harga, yaitu Rp. 3.500 hingga 3.000.

Berapa persentase MOS ini?

Tidak ada referensi pasti karena ukuran sebenarnya tergantung pada keyakinan Anda tentang analisis yang Anda lakukan.

Tapi saya melihat referensi Kemenhub antara 30% hingga 50%.

4. Kuasai Laporan Keuangan

Dalam analisis fundamental, tulisan suci Anda adalah laporan keuangan.

Kuasai dengan baik cara membaca dan menganalisis laporan keuangan perusahaan.

Tentu saja, masing-masing industri memiliki indikator berbeda untuk menemukan saham terbaik dalam membaca dan menganalisis laporan keuangan.

Ada beberapa indikator rasio fundamental yang biasa digunakan sebagai teknik analisis untuk mengevaluasi perusahaan berdasarkan analisis laporan keuangan, yaitu:

  • ROE Return on Equity. Berapa laba, laba perusahaan, yang dapat dihasilkan dibandingkan dengan ekuitas atau modal yang disetor oleh pemegang saham. Semakin tinggi semakin baik.
  • Penghasilan EPS per Saham. Laba per saham yang dihasilkan oleh perusahaan. Semakin tinggi semakin baik. EPS menjadi faktor penting dalam menentukan PER untuk menentukan penilaian harga saham.
  • Aset dan Kewajiban. Berapa banyak aset yang dimiliki oleh perusahaan dan apakah aset ini cukup produktif untuk menghasilkan laba bagi perusahaan, dan bagaimana perusahaan membiayai kepemilikan aset-aset ini, apakah dengan hutang bank besar (tidak baik) atau sebagian besar dengan modal sendiri (lebih baik) atau oleh hutang dari pemasok (juga bagus).
  • Hutang bank. Seberapa besar hutang perusahaan kepada bank yang dimiliki oleh perusahaan (rasio utang DER Debt Equity Ratio) dan apakah perusahaan mampu membayar bunga utang dan tidak membebani keuangan perusahaan.
  • Analisis Arus Kas. Analisis ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai, yang merupakan urat nadi bisnis, yang harus dihasilkan dari operasi dan keuntungan perusahaan dan bukan dari utang atau suntikan modal.

Mempelajari laporan keuangan, membedah analisis rasio fundamental, bukanlah hal yang mudah. Untuk dapat menguasai laporan keuangan dengan kualifikasi, Anda perlu memahami bisnis perusahaan.

Saran saya Anda fokus pada beberapa saham, tidak banyak, sehingga Anda dapat menjelajahi laporan keuangan, mempelajari rasio keuangan dengan baik untuk menentukan keputusan investasi.

Saya biasanya fokus mulai pada lini bisnis atau bisnis yang saya kenal dan pahami dengan baik.

5. Membayar Dividen, Saham Bagus

Apa itu dividen?

Dividen adalah pembagian keuntungan yang dibayarkan secara tunai kepada pemegang saham yang disetujui melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Mengapa dividen penting?

Tentu saja, Anda sebagai pemegang saham senang menerima uang, meskipun ada juga banyak pemegang saham yang lebih suka perusahaan untuk menginvestasikan kembali keuntungan untuk pertumbuhan perusahaan yang lebih tinggi di masa depan.

Selain itu, yang tidak kalah pentingnya untuk keuntungan, pembayaran dividen adalah indikasi bahwa perusahaan itu sehat dan memiliki arus kas yang kuat.

Perusahaan mencatat laba, tetapi tidak harus memiliki arus kas yang sehat. Untungnya besar tapi sebenarnya tidak ada uang tunai.

Dividen adalah bukti bahwa perusahaan itu menguntungkan, ada laba, dan itu nyata karena dapat dibayarkan secara tunai kepada pemegang saham.

Kinerja perusahaan yang buruk tidak mungkin untuk membayar dividen, karena laba akan digunakan lagi untuk meningkatkan kinerja perusahaan.

Jadi bagi saya, pembayaran dividen yang konsisten merupakan indikasi bahwa perusahaan memiliki fundamental yang kuat.

6. Sumber Informasi Valid

Dalam melakukan analisis fundamental, sumber informasi tentang saham, kinerja keuangan, latar belakang perusahaan, dan aksi korporasi emiten menjadi penting.

Bukan hanya penting, tetapi penting!

Masalahnya adalah, di bursa, banyak pemain atau investor membuat keputusan investasi berdasarkan rumor, rumor.

Tidak sedikit yang didorong oleh masalah harian di lantai perdagangan setiap hari, terlepas dari apakah kinerja saham itu baik atau tidak.

Bagaimana cara mendapatkan informasi tentang saham yang valid, dapat dipertanggungjawabkan dan gratis?

Ada dua sumber utama, yaitu:

(a) Situs Bursa Efek Indonesia

Cukup dengan mengakses situs web Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). Di situs ini semua informasi dan pembaruan perusahaan yang komprehensif tersedia.

Sebagai catatan, sesuai dengan peraturan otoritas Bursa, perusahaan diharuskan untuk menyerahkan informasi penting tentang saham pertama ke Bursa, yang harus segera diumumkan oleh Bursa di situs web resminya.

Informasi penting yang Anda perhatikan untuk melakukan analisis stok fundamental adalah:

  • Laporan keuangan. Diterbitkan setiap kuartal dan pada akhir tahun.
  • Laporan Tahunan. Terbitkan setahun sekali.
  • Paparan Publik. Manajemen penerbit saham diharuskan untuk melakukan pertemuan tatap muka untuk menjelaskan kinerja perusahaan setidaknya setahun sekali
  • Prospektus. Laporan ini ada jika perusahaan mengambil tindakan korporasi
  • Laporan Pengungkapan Informasi Perusahaan. Perusahaan wajib melaporkan kepada otoritas bursa jika mengambil tindakan korporasi dan mengklasifikasikan rumor di pasar yang secara material mempengaruhi harga saham.

Semua informasi di atas dapat diperoleh secara online secara gratis di situs web Bursa Efek Indonesia.

(B) Situs Web Perusahaan

Sumber informasi penting lainnya adalah situs web perusahaan.

Umumnya, perusahaan yang sudah Go-Public atau perusahaan terbuka memiliki bagian khusus di situs web, yaitu Hubungan Investor. yang isinya semua informasi material tentang perusahaan.

Salah satu informasi penting di situs web perusahaan adalah penjelasan dan deskripsi bisnis dan pengembangan perusahaan.

7. Penyaring Stok

Apakah ada cara cepat untuk melakukan analisis fundamental persediaan?

Bayangkan ada ratusan saham di BEI, jika Anda masing-masing memiliki analisis fundamental, berapa lama untuk menyelesaikannya. Selain itu, karena jumlah saham yang dianalisis besar, Anda tidak dapat melakukan pisau analisis fundamental yang mendalam, sementara kedalaman penting dalam hal ini.

Untungnya ada yang namanya Stock Screener, yang merupakan alat yang disediakan oleh pialang saham untuk Anda memilih saham berdasarkan kriteria yang Anda tentukan sendiri.

Ada banyak kriteria yang tersedia yang dapat Anda pilih untuk memilih saham. Anda dapat memilih dari kapitalisasi pasar, dividen, kinerja keuangan dan bahkan analisis teknis.

Kriteria Penyaringan Stok
Kriteria Penyaringan Stok

Berikut ini adalah contoh kriteria yang dapat Anda pilih sendiri untuk membuat screener saham. Ada banyak pilihan kriteria yang bisa Anda gunakan.

Kriteria Penyaringan Stok
Kriteria Penyaringan Stok

Selain memilih kriteria Anda sendiri, Anda juga dapat menggunakan kriteria yang terkenal dan direkomendasikan oleh para ahli saham di dunia.

Cakep, benar!

Untuk pemotongan pertama, saya biasanya menggunakan screener saham berdasarkan kriteria tertentu untuk sampai pada jumlah saham tertentu, dari mana saya hanya menganalisis fundamental satu per satu secara perlahan dan dalam.

Karena jumlah saham yang akan dianalisis tidak besar, saya memiliki fleksibilitas untuk melakukan studi yang mendalam dan ekstensif.

8. Jangka Panjang, Bodoh!

Anda mungkin tidak melakukan analisis fundamental, tetapi mengharapkan untung, cuan, dari fluktuasi harga harian alias perdagangan harian.

Analisis fundamental dimaksudkan untuk menghasilkan keuntungan dalam jangka panjang.

Mengapa

Karena dalam analisis fundamental, fokusnya adalah pada bisnis dan kinerja keuangan perusahaan, yang diyakini mempengaruhi harga saham.

Jika kinerja perusahaan baik dan sehat, maka harga saham akan secara otomatis mencerminkan kondisi perusahaan yang baik. Dan sebaliknya.

Ya, bisnis adalah pembicaraan jangka panjang. Bukan mingguan, terutama setiap hari.

Dalam jangka pendek, harga saham bisa bergerak sangat fluktuatif, jauh dari nilai fundamentalnya.

Namun dalam jangka panjang, harga saham mencerminkan kinerja dan bisnis perusahaan.

Menurut pengalaman saya, memiliki perspektif jangka panjang adalah pekerjaan rumah yang paling sulit. Kecenderungan kami, karena kami sangat antusias, selalu ingin melihat pergerakan harga setiap hari.

Melihat harga setiap hari berpengaruh secara psikologis untuk menjual dan membeli saham dalam jangka pendek, terutama ketika harga saham berfluktuasi.

Apa kunci untuk memainkan saham dalam jangka panjang?

Uang yang Anda investasikan dalam saham adalah & # 39; dingin & # 39; uang yang tidak Anda butuhkan setidaknya untuk 5 tahun ke depan. Dengan uang 'dingin', Anda tidak terburu-buru harus menjual ketika pasar sedang turun.

Ketika memutuskan untuk mengalokasikan dana investasi dalam saham, Anda harus hati-hati mempertimbangkan apakah itu uang yang benar-benar Anda inginkan dan dapat berinvestasi dalam jangka panjang.

Perspektif jangka panjang sangat penting dalam analisis fundamental.

9. Bersabarlah! Berikan Peluang Manajemen untuk Bekerja

Saya percaya bahwa jika kami telah memilih perusahaan yang kuat dengan kinerja bisnis dan keuangan prospektif yang terbukti baik dari tahun ke tahun, maka inilah saatnya untuk bersantai dan membiarkan manajemen bekerja untuk memberikan hasil.

Namun, seperti halnya setiap bisnis, sebagai pemegang saham menyerahkan operasi perusahaan kepada para profesional, direktur manajemen, untuk menggoda perusahaan dan memberikan hasil terbaik.

Tugas kita sebagai pemegang saham adalah menunggu Direksi & # 39; hasil kinerja, yang nantinya akan tercermin dalam laporan dan kinerja keuangan triwulanan dan tahunan.

Saya sarankan untuk memeriksa kinerja melalui laporan keuangan triwulanan. Tidak perlu melihat perkembangan harga saham setiap hari.

10. Persiapkan Mental (Kunci Segalanya!)

Dari pengalaman, analisis teknis fundamental saham bukanlah sesuatu yang terlalu sulit untuk dipelajari. Ada banyak buku, forum diskusi, dan materi di internet untuk mengeksplorasi masalah ini.

Hal yang paling sulit adalah secara mental menerapkan analisis fundamental dalam hiruk-pikuk gejolak pasar.

Apa maksudmu?

Warren Buffet pernah berkata, "Bersikaplah Takut Saat Orang Lain Serakah dan Serakah Saat Orang Lain Takut", sementara Lo Khong Hong (LKH) dengan nada yang sama, kata "Investasikan di saat yang buruk. Jual di saat yang indah, dan kamu akan menjadi kaya".

Artinya, Anda dituntut berani membeli saham saat pasar sedang turun, sedang turun, harga saham hancur. Mengapa Karena saat itulah harga saham murah – murah, saham salah harga, yang memberikan peluang untuk dapat melakukan pembelian rendah, jual tinggi & # 39 ;.

Masalahnya, jangan berani, membeli saham ketika pasar hancur.

Dalam pengalaman saya, teorinya mudah, tetapi pelaksanaannya jauh dari mudah.

Ketika pasar turun lagi, semua orang berbicara tentang menjual saham, berita dalam nada media semuanya negatif. Masak Anda ingin membeli saham ketika semua orang berlomba untuk menjual.

Untuk dapat melakukan ini, melawan arus, seperti yang disarankan oleh Warren Buffet dan LKH, Anda harus memiliki keyakinan yang kuat pada saham, didukung oleh penelitian dan pengamatan yang cermat, yang menimbulkan kepercayaan pada kekuatan bisnis dan manajemen perusahaan bahkan meskipun harga saham hancur.

Kesimpulan

Analisis fundamental adalah salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dalam investasi saham. Fundamental menggunakan kinerja emiten dan analisis laporan keuangan untuk menentukan harga referensi yang sesuai untuk suatu saham.

Secara teknis, analisis fundamental bukanlah pekerjaan yang sulit – sangat sulit. Ada banyak alat analisis fundamental di internet, baik gratis maupun berbayar, yang dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan saham.

Hal yang paling sulit adalah mempersiapkan mental untuk mengambil keputusan menggunakan hasil analisis fundamental.

Semoga berhasil !

Posting 10 Analisis Fundamental Saham untuk Investasi Laba untuk Pemula muncul pertama kali di Duwitmu.com.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here